理财知识入门

我们已经学完了基金部分的内容。基金是非常重要的投资工具，一定要深入理解，力求做到掌握。这部分的内容比较多，一共7讲，为了便于大家复习和学习，我给你划重点，总结出7个要点。

购买基金的两个重要细节。第一，基金封闭期。“定开基金”有封闭期，封闭期内投资人损失了流动性，同时这种基金也降低了对基金经理的激励。根据目前的证据，定开基金表现并不突出，甚至弱于大盘。第二，第三方平台为了销售业绩，常常推荐短期业绩靓丽但是不够稳健的基金，而且第三方平台的费用也会转嫁给投资者。你可以看第三方平台，在哪里获取信息，筛选基金，然后货比三家，比较费率的高低。当然，不是说不能在第三方平台买。

第一句，基金费用分为2类6种，2类是运作费用和交易费用，运作费用有3种，分别是管理费、托管费、销售服务费，交易费用也有3种，分别是认购费、申购费和赎回费。
第二句，管理费、托管费都是免不了的，是费用的大头。
第三句话，销售服务费，认购费，申购费不是都要交，而是三选一。
第四句话，基金的申购和赎回费用，随着持有时间延长而降低。持有时间越长，费用越低，直至降到0。

挑选基金的五大要素：第一、基金业绩：强调长期稳定的业绩。第二、基金经理：挑选基金就是挑选基金经理，历史业绩和从业年限都很重要。数据上看，从业年限6-8年的基金经理，业绩相对较好。第三，基金公司：选择管理规模大、口碑好的基金公司。第四、基金规模：一般来说，要选择规模较大的基金，同一个基金公司，最好选择他们的旗舰基金。第五、机构持仓比例，太低和太高都不太好，20-60%之间好一些。

第一、市场上基金很多，业绩差异很大，有好又坏，要仔细挑选。
第二、挑选基金最重要的指标，是业绩为王。业绩为王不能只看业绩水平，更重要的是要看业绩的稳定性。
第三、看业绩的稳定性，有两个指标，一看CIA普比率，二看最大回撤，夏普比率越大越好，最大回撤越小越好。

1、基金分类有三个维度，分别是：投资标的，管理风格，募资方式。
2、根据投资标的，基金可以分为：货币基金、债券基金、股票基金，混合基金，以及其他基金，其他基金包括黄金基金，商品基金，投资境外资产的QDII基金。
3、根据管理风格，基金可以分为主动管理型基金和被动指数型基金。
4、根据募资方式，基金可以分为公募基金和私募基金。

1、购买基金有好处，但是也有很多坑，很多基金不仅跑不赢大盘，还可能违规操作，基金清盘的比例也很高。
2、投资人和基金经理的利益不完全一致。基金经理直接管钱，抗拒诱惑的难度大。
3、基金经理的违规操作，可以归为三大类，分别是“抬轿子”，“老鼠仓”，“利益输送”。
4、有三种办法可以帮助你识破违规操作，分别是“查底牌”，“识前科”，和“破迷信”。

1、我们个人投资，有两种办法。一种是自己投资，另一种是委托别人投资。基金的实质，就是委托别人帮你投资。
1、基金的基本原理，是专业化原理，利用基金经理和团队，专业化管理财富。
3、专业化有五大优势：信息优势、知识优势、规模优势、分散优势、和通道优势。
4购买基金，应平衡风险和收益，不应单纯追求高回报，特别是短期的高回报。

债券又名固定收益证券，因为债券的还本付息是在事先约定好的。但是债券的实际回报并不是固定的，因为债券面临两大风险，利率风险和信用风险。

根据有没有信用风险，我们把债券分为两类，利率债和信用债，利率债只有利率风险，没有信用风险。信用债两个风险都有。利率债主要是国债、金融债，信用债主要是企业债、公司债。

第一，你投资债券有三种方式，直接购买、买基金、买国债期货。第二，直接买债的缺点很多，包括限制多，流动性差，以及存在违约风险，买债券基金可以帮助规避这些问题。第三，债券基金回报率差异不大，选择规模较大，流动性好的基金即可，其中被动管理的ETF基金管理费低，应该重点考虑。第四，买国债期货可以帮助你加杠杆，但是风险很大，属于高风险投资，如果没有投资经验，不要轻易参与。

第一，总体上债券是安全资产，收益率不高，但是依然可观。
第二，债券的收益与股票有互补性，当股票大跌的时候，债券往往表现很好。因此，债券适合用来和股票构建组合，获得稳定的回报。
第三，债券特别适合追求资产安全和稳健回报的投资人，比如老年人和高净值人群。

1、债券又名固定收益证券，因为债券的还本付息是在事先约定好的。但是，债券的实际投资回报并不是固定的，因为债券面临两大风险，利率风险和信用风险。
2、利率风险是所有债券共同面对的风险，如果利率上升，则债券价格下降；反之，如果利率下降，则债券价格上升。
3、信用风险是至债券的违约风险，国债、政策性的金融债只有利率风险，没有信用风险，而企业债、公司债等有信用风险。
4、虽然债券的交易量大，但是流动性低。

股票是大家很关心的投资工具，但是很多人一知半解，甚至有很多误解。通过回答这六个问题，我给你澄清误解，希望帮你找到正确理解股票的方向。在A股挣钱有三大法宝：选股，选板块，选波段。

科技时代已经来了，不仅在财经媒体中的讨论已经来了，在资本市场的估值中也已经来了。新技术一旦被发明，就不会消失，技术进步是一条单行道。对于未来科技公司的增长潜力，我们虽然看的很高，但可能还是低估了。

什么样的股票涨的多？主要有三条：（一）涨幅最高的股票，绝大多数都是居民企业的股票，居民企业就是直接向家庭居民销售产品的企业，又称2C企业，包括消费、医疗、地产等。(二）我国人口总量大，市场潜力大，是居民企业涨幅大的前提条件。（三）只有市场潜力是不够的，居民企业涨幅大，还因为和公司企业相比，居民品牌有三大优势，分别是：品牌忠诚度高，产品标准化程度高，抗周期能力强。

1、股价的涨跌有三类原因：（1）宏观全局因素；（2）中观板块因素；（3）微观个股因素
2、这三类因素导致的风险，我们分别称为：（1）系统风险，（2）板块风险，（3）个股风险。其中系统风险是不能分散的，板块风险和个股风险是可以分散的。
3、投资的时候，可以购买你看好的资产，同时对冲掉不必要承担的风险。

影响股价因素很多，概括成三类：（1）宏观全局因素；（2）中观板块因素；（3）微观个股因素。关于宏观因素，需要记住四个要点：一、宏观因素是影响整个市场，影响所有股票的因素，二、每次金融危机背后，都有宏观全局因素，每次股票大起大落都是宏观全局因素。三、宏观全局因素不限于经济因素，还包括其他因素。比如地缘政治，军事冲突，自然灾害，大型的公共卫生事件等等。四、宏观全局因素从两个方面影响股市，基本面和情绪面

A股到底挣不挣钱？第一、A股不是不挣钱，而是不能躺着挣钱，需要一点技术含量，板块之间，波段之间差异很大。第二、长期看，小股票比大股票回报率高。第三、波段看，上涨的时候小股票涨得多，下跌的时候，小股票跌得也多。第四、A股挣钱有三大法宝：选股、选板块、选波段。

股票指数是让你快速掌握股票行情的工具，是你巡航股海的导航仪。关于股票指数，你只需知道“334”，就是股票指数的“三个功能"、编制股票指数的”三大要素“、以及股票指数的”四大类别“：1、股票指数的”三大功能：了解市场总体行情、了解板块行情、选择有关指数基金；2、编制指数有“三大要素”：选择那些股票、如何计算平均、如何处理除权除息；3、股票指数的“四大类别”：综合指数、规模指数、行业指数、概念指数。

      1、在个股得意义上，很多高估值得股票未来回报率很高，所以实际并不贵，比如腾讯、贵州茅台等等；2、在个股得意义上，也有一些估值很低，单涨得很好得股票，比如万科、招商银行等等。这类股票，市场低估了其增长潜力；3、在平均得意义上，高估值得股票回报率反而低，因为很多股票得预期高增长没有实现，比如乐视；4、在平均意义上，低估值得股票回报率反而高，因为其中有一些被低估的好股票。